Blend Labs

Blend Labs è listata sul NASDAQ sotto la sigla: BLND

Descrizione
Blend Labs, Inc. fornisce soluzioni di piattaforme software basate su cloud per società di servizi finanziari negli Stati Uniti.

L’azienda offre una suite di prodotti white label per mutui, prestiti per la casa e linee di credito, prestiti per veicoli, prestiti personali, carte di credito e conti di deposito.

A chi è rivolto:

Serve banche, cooperative di credito, fintech e prestatori di mutui non bancari. Blend Labs, Inc. è stata costituita nel 2012 e ha sede a San Francisco, California.

Punti chiave:

Gli istituti finanziari tradizionali devono innovare o rischiano di essere eliminati dai concorrenti digitali.

La piattaforma software di Blend consente alle banche di creare esperienze bancarie digitali integrate per i consumatori.

L’evoluzione della tecnologia finanziaria ha reso più facile per le aziende dirompenti offrire nuove versioni dei servizi bancari tradizionali.

SQUARE è un esempio ben noto.

Meno conosciute sono le aziende dietro le quinte che offrono ai finanziatori la piattaforma e gli strumenti per servire i propri clienti e adattarsi alla concorrenza.

Anche il ruolo che svolgono è importante e il nuovo Blend Labs non è solo uno dei più interessanti, è anche il più completo.

Il problema che Blend aiuta a risolvere:

Il settore bancario esiste da centinaia di anni, da molto prima che nascesse la tecnologia moderna.

Le banche hanno tradizionalmente costruito la loro attività come un raggruppamento di “silos”, singole attività che operano sotto il nome della banca.

L’attività di controllo è in un silo, l’attività di carte di credito in un altro silo, e così via.

Dal punto di vista della banca, questo semplifica la sua attività:

Una banca può seguire un cliente da A (richiesta di un prodotto finanziario) a Z (completando la transazione bancaria).

Ma dal punto di vista del cliente, crea un’esperienza molto frammentata.

Tu, un cliente bancario con un conto corrente, potresti richiedere un mutuo alla stessa banca e trovarlo inaspettatamente complicato perché il dipartimento mutui sa poco di te, anche se sei già un cliente.

Per questo motivo le banche tradizionali stanno lottando per offrire un’esperienza bancaria competitiva.

Queste banche sono state create prima della tecnologia; è come cercare di riprogettare la propria casa dopo aver gettato le fondamenta.

Blend Labs offre una piattaforma di elaborazione basata su cloud in cui le banche possono facilmente creare un’esperienza bancaria digitale e senza soluzione di continuità, in cui i clienti possono passare da un prodotto bancario all’altro invece di essere isolati in questa configurazione basata su silos.

È simile all’esperienza che SHOPIFY offre ai commercianti.

La piattaforma fornisce gli strumenti e l’infrastruttura; il cliente lo personalizza per la propria attività.

Una grande opportunità che va crescendo:

La piattaforma di Blend è utilizzata da 32 delle prime 100 società di servizi finanziari e 28 dei primi 100 istituti di credito ipotecario non bancario negli Stati Uniti.

I clienti sono grandi e piccoli e includono società pubbliche come Wells Fargo, M&T Bank e Opendoor Technologies.

Le banche spendono sempre di più sulla piattaforma:

Nel 2019, i clienti hanno speso il 142% in più rispetto all’anno precedente e tale percentuale è aumentata nel 2020 al 162%.

Questo è un segnale forte che le banche stanno ottenendo molto valore da Blend e sono ansiose di espandere le loro partnership.

Le entrate della piattaforma di Blend sono cresciute del 90% nel 2020 a $ 96 milioni e ha acquisito una società chiamata Title365, le cui entrate aggiuntive hanno portato il totale di Blend nel 2020 a $ 308 milioni.

Il management stima attualmente il suo mercato di riferimento immediato a $ 33 miliardi, e questo potrebbe espandersi nel tempo man mano che Blend amplia la sua offerta di prodotti oltre i mutui, dove è attualmente specializzato.

In altre parole, Blend sta attualmente servendo circa l’1% del suo mercato indirizzabile.

La società aveva 291 clienti al 31 dicembre 2020 e con oltre 4.500 istituti di credito assicurati dalla FDIC negli Stati Uniti, c’è un’enorme pista per l’espansione.

Ciò non tiene conto del potenziale per Blend di entrare nei mercati internazionali.

Mentre alcune aziende come Upstart, LendingTree e SoFi si sforzano di offrire strumenti di digital banking, si tratta principalmente di software integrato nella configurazione esistente di una banca.

Blend è una vera piattaforma su cui le banche possono costruire; i clienti vedranno la loro banca familiare dalla loro parte, ma sarà Blend che si nasconde sullo sfondo ad alimentare tutto.

Al momento non ci sono concorrenti di rilievo che fanno esattamente ciò che Blend può.

Blend ha registrato una perdita di 39,6 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2021, ma la società ha guadagnato un margine di profitto lordo del 61%.

Man mano che l’azienda cresce, gli investitori vorranno monitorare i suoi margini per vedere se Blend può iniziare a realizzare un profitto.

Come modello di business della piattaforma, dovrebbe raggiungere la redditività nel tempo.